【三言两语聊币圈】阅读更多资讯，请登录http://sanyanblockchain.com/，或者关注微信公众号“三言财经”（iguanwang），投稿或者转载请联系三小姐微信号（ygg529480474）杜俊峰|三言财经

信息不对称、融资难、交易风险高、交易效率低是困扰当前供应链金融的主要 问题。在金融科技迅速发展的今天，如何利用区块链技术构建供应链金融新模 式，成为京东、腾讯、IBM等公司当前研究的新方向。

一、巴曙松：金融科技3.0时代即将到来

2016年，中国Fintech交易额为1.08万亿美元，居世界第一位，排名第二为美国（1.02万亿美元）。2017年，中国Fintech公司营收总规模同比增速超过50%。2015年IBM研究报告指出，全球投资科技金融的金额2008年为9亿美金，到2013年增长3倍多到30亿美金，预计2018年全球在金融科技的投资额将超过80亿美金。

2018年3月19日，在深圳举行的“2018中英金融科技论坛”上，中国银行业协会首席经济学家巴曙松表示，金融科技的发展，创造了新的业务模式、新的应用、新的流程和新的产品，从而对金融市场、金融机构、金融服务的提供方式形成极大的影响，金融科技3.0阶段即将到来。在金融科技迅速发展的今天，区块链技术作为金融科技的核心底层技术，其应用已延伸到金融业、物联网、智能制造、数字资产交易、产权保护等多个领域。

2016 年 8 月，美国银行、汇丰银行联合新加坡政府确立了基于超级账本协议的区块链供应链项目。2016 年 10 月，沃尔玛、IBM 和清华大学共同创建了一个基于区块链的产业供应链项目，目的是使供应链数据更加精确和安全。2017 年 3 月， IBM 和马士基合作构建了基于 Hyperledger Fabric 的区块链解决方案，利用区块链技术管理托运人、 货运代理、海运承运人、港口和海关当局之间的交易，帮助改造全球跨境供应链。

二、供应链金融迅速发展

供应链金融以供应链为核心，主要为供应链上的中小企业或小微企业提供金融服务，有助于解决供应链上节点资金短缺问题，缓解供应链失衡状态，维持采购、生产、销售等各个环节的稳固运行和供应链的平稳发展。

图片来源：《链金有法：区块链商业实践与法律指南》

根据供应链的不同场景，供应链金融可以划分为应收帐款融资模式、电子订单融资模式和存货融资模式。

近年来，供应链金融得到了高速发展。有数据显示，2011年供应链金融业务在发达国家的增长率为10%～30%，而在中国、印度等新兴经济体的增长率为20%～25%，2017年全球供应链融资规模近3000亿美元，年增长率30%以上，预计到2020年，年增长率将保持在10%以上。

我国供应链金融市场规模也在逐年增长，预计到2020年，有望达到14.98万亿美元，供应链上下游供应商和经销商的融资需求也越来越大，从中国银行业监督管理委员会的统计数据可以看出，我国小微企业融资需求在逐年增长。

2015-2017年我国小微企业融资贷款情况季表

数据来源：中国银行业监督管理委员会

三、供应链金融痛点诸多

随着供应链金融的快速增长，供应链金融存在的问题也渐渐凸显出来。信息不对称、融资难、交易风险高、交易效率低是困扰当前供应链金融的主要问题。

问题一：供应链金融领域参与主体众多，各类信息被分散保存在各个环节，信息交互性差，核心企业作为供应链中的主角，信息流缺乏透明度，信息不对称的问题依旧存在。

问题二：供应链金融的核心是核心企业的信用背书，服务其上下游中小企业，但是在多级供应商模式中，一级之后的企业无法将信用传递给下级中小企业，造成二级以上的供应商和经销商融资难、融资贵。

问题三：线上与线下交易信息的透明可视性低导致的风险问题；

问题四：融资完成后，存在着难以及时履约、清算滞后等问题。

图片来源：http://www.sohu.com/a/134391001_272644

正是问题的出现，导致银行等金融机构仅愿意给核心企业以及一级供应商、经销商进行贷款服务，对于二、三级及更往下的供应商、经销商拒绝授信。

富士康旗下专注供应链金融业务的子公司富金通仅满足了一级供应商中15%的金融需求，二级供应商则更少。银行等金融机构不能以合理的成本获取融资者的重要信息，影响了其扩大供应链金融受众的积极性，从而影响了供应链金融的发展。

经IBM公司于2012年研究调查结果，供应链金融产品约75%在存货融资与预付款融资，银行仍局限于传统的抵押贷款思维；保理业务仅占25%。

据美通社报道，到2017年3月为止，中国需要资金来源的供应商仅有15％能够得到帮助，而中国4000万中小企业绝大多数仍然没有得到服务。

四、区块链技术的优势

区块链技术的出现和发展，在解决供应链金融信息不对称问题、提升供应链金融总效率、降低供应链金融总成本等方面存在先天优势。2018年3月22日，京东正式发布《区块链技术实践白皮书》，报告指出，当前市场对供应链的风控和透明度诉求不断攀升，通过区块链技术搭建的联盟连在数据维护、商品溯源防伪和信息互通方面有其天然优势。

优势一：分布式数据存储使得信息不可被篡改、 防伪性高，从而保证了交易信息的真实性和银行等金融机构的资金安全。

优势二：区块链非对称加密的信任机制保证了数据背后交易者的个人信息隐私，进而提升了业务效率，降低了供应链金融风险。

优势三：区块链技术信息高度透明确保了货物在仓储、物流、监管环节信息的公开透明和可追溯性，降低供应链金融风险。

优势四：区块链智能合约可以确保交易程序的数字化，在预定的时间和条件达成后自动进行支付，大大提高供应链金融的效率，降低交易成本。2017年10月，国务院办公厅发布了《关于积极推进供应链创新与应用的指导意见》，指出：“研究利用区块链、人工智能等新兴技术，建立基于供应链的信用评价机制，推进各类供应链平台有机对接，加强对信用评级、信用记录、风险预警、违法失信行为等信息的披露和共享，是当前工作的重中之重”。

五、区块链在供应链金融中的应用实例

1. 国家电网区块链技术应用于国家电网供应链金融领域，是国内首个基于区块链的供应链金融应用的范例。

国家电网作为特大型央企，拥有丰富的产业资源、供应链应用场景和数量庞大的供应链伙伴。在主业领域，供应链场景集中在电网购电、电网建设工程项目采购 、物资采购等环节，每年的购电规模超过万亿元，电网建设投资规模逾 4 000 亿元。

基于区块链的供应链授信申请，大大简化了烦琐的纸质申请流程，提升了授信额度等核心数据的安全性。授信过程中的核心企业、供应商、银 行等多方的数字签名，确保了交易主体身份的真实性，杜绝了金融业务中的作假、欺骗风险，提升了系统安全性。2. 唯链（Vechain）：打造首个基于区块链的防伪平台唯链（VeChain）致力于打造信息透明、协同高效、价值高速传输的可信任分布式商业环境，并先后获得分布式资本和普华永道等公司的数百万元投资。

唯链基于区块链(Blockchain)技术致力于推动BaaS的理念，即把区块链当做一个基础设施，并在上面搭建各种满足普通用户需求的应用，运用区块链技术在物流管理、商品防伪、商品溯源、制造管理、行业协同等领域深度结合后产生更为真实可靠、高效便捷的企业管理服务。

图片来源：http://www.huaxia.com/tslj/flsj/jr/2018/01/5592199.html

3. 富基标商SaaS化供应链服务北京富基标商流通信息科技有限公司（bFuture Inc）成立于2000年，是覆盖中国地区供应链市场全程流通（分销、物流、零售）解决方案和云计算服务的主流供应商之一。

富基标商针对全程供应链上不同伙伴（包括制造商、分销商、物流服务商、零售商、消费者）提供了完整的全程流通随需应变解决方案，使用国际互联网和3G技术提供了传输范围广泛、运算能力强大的SaaS化平台。通过重视供应链上下游中的多种ERP系统互联互通，资金融资需求，实现可视化分布式管理流程，订单流、资金流、物流、全程监控、实时KPI分析、自主ROI计算等能力。4. 33复杂美33复杂美在2013 年启动区块链、智能合约的研发与创新，公司主要项目方向是区块链票据、应收款、预付款、仓单抵押、积分、交易所等，已在海航海平线、美的金融、电力巨头三家世界500强企业正式上线区块链项目。

33复杂美以区块链底层平台为起点，帮助用户在供应链-票据融资、供应链-应收帐款融资、供应链-授信融资、资产数字化、商品生命周期跟踪、预付卡、区块链合同存证、积分联盟系统等细分领域，提供区块链技术方案。

图片来源：http://www.fuzamei.com/product

5. 链式融资：供应链金融的第一块区块链平台据新华美通报道，Dianrong和FnConn在2017年3月宣布推出供应链金融领域第一个区块链平台Chaining Finance。新平台利用先进的金融技术，满足中国供应链金融巨大的不足需求。Chained Finance最初针对三大行业：电子，汽车和服装制造，预计Chained Finance可以帮助供应链金融运营商将中小企业供应链运营商的数量增加三倍。

链式融资使供应链融资能够为小型供应链供应商提供所需的资金，并为大型跨国制造商提供更高的可视性和透明度。两家公司最近通过Chained Finance为中国中小企业供应链运营商提供了650万美元（4.5亿美元）的贷款。

FnConn执行总监兼首席执行官Jack Lee表示，Chained Finance将有助于消除交易对手面临的许多信任问题并实现自动化执行。新平台将成为许多主要行业和地区供应链的推动者。6. BlockEx与OpenText合作开发基于区块链的供应链金融解决方案据CNW 2017年11月报道称，BlockEx与OpenText合作将使用区块链来提高供应链融资的效率。

OpenText通过其业务网络运营全球一些最大的供应链。超过600,000家公司连接到该网络，每年交换超过240亿次商业交易。

BlockEx数字资产交换平台（DAxP）管理数字资产的整个生命周期：发起，发行，交换，结算和交易后事项。该平台拥有创建和服务数字资产的工具和自动生成交易报告功能。

BlockEx将DAxP与OpenText的服务网络结合，可以实现供应链金融创新和自动化的潜力，提供更多公开透明的供应链信息。基于区块链的供应链金融可以追踪原材料从源头到目的地，并帮助金融放款人监控货物的风险，支付和运输。7. 腾讯区块链开放平台TBaaS近日，腾讯区块链总经理蔡弋戈表示，区块链技术已经被应用在了供应链金融、腾讯微黄金、物流信息、法务存证、公益寻人等领域。此外，腾讯还推出了区块链开放平台TBaaS。

六、小结

区块链技术是创新的前瞻性技术，目前还处于初始阶段，现有供应链金融应用的可移植性与安全性都是区块链技术尚未得到普遍应用的影响因素，其共识机制、加密算法、交易容量、监管机制等还需进一步完善与提升。但其在简化操作流程、节约交易成本和提高行业效率等方面已显现出巨大的优势。因此，对于区块链在供应链金融领域的发展，我们应该加强基础设施建设和技术研发、加大经费投入、注重相关人才培养、完善法律法规体系，加快推动区块链技术在供应链金融行业的应用和发展。

（完）